GAM LSA Private Shares AU Fund

GAM LSA Private Shares AU Fund is a late-stage venture capital (VC) strategy, managed by established US private markets group, Liberty Street Advisors. The fund provides access to a diversified portfolio of leading privately-owned companies that are in the final non-public funding rounds. With a focus on late stage high-growth innovation companies, the fund aims to back already-successful companies with established market share, strong management boards and proven products. Investors aim to participate in the potential appreciation of these dynamic private companies whilst they are under private ownership.

Our Edge

L'expérience et la compétence sont la clé du succès

Mark Hawtin, directeur des investissements évalué AAA par Citywire, possède plus de 20 ans d'expérience dans l'investissement en technologies disruptives sur l’ensemble du cycle du hype. Dans ce secteur, notre équipe chevronnée rassemble plus de 50 ans d'expérience et un solide historique de création d'alpha pour nos clients.

Un accent sur l'analyse fondamentale

Impartiale, notre équipe met l’accent sur des analyses fondamentales détaillées pour écarter les actions surévaluées dans certains secteurs de son univers d'investissement et maximiser les opportunités d'alpha. La valorisation intrinsèque est au cœur de son processus d'investissement.

Une approche active et sans contrainte

Notre équipe emploie un indice de croissance globale pour investir dans un large éventail de sociétés. En effet, il s’agit de la méthode la plus efficace pour générer une sur-performance dans un secteur en pleine évolution.

Gestion active des risques

Dans ce segment du marché, le détachement émotionnel est plus important encore, et des poussées d’euphorie irrationnelle peuvent menacer les valeurs de croissance. La gestion active des risques est essentielle à l’administration des tailles des positions et la prise de décision face aux fluctuations extrêmes des prix, à la hausse comme à la baisse.

Investment Team

GAM Star Disruptive Growth est géré par Mark Hawtin, Investment Director. Avec 35 ans d’expérience, dont 20 dans les valeurs technologiques mondiales (long only et long/short), Mark a prouvé sa capacité à générer des rendements sur de nombreux cycles de marché.

David Goodman est chargé de l’analyse technique dans le cadre de la construction du portefeuille et de la gestion des risques.

L’équipe exploite sa connaissance et son expérience des entreprises et des secteurs dont les modèles économiques sont régis par les nouvelles technologies, afin de construire un portefeuille liquide, évolutif et diversifié d’entreprises mondiales.

“Pre-IPO companies are a really important and dynamic part of the market to which we believe as wide a range of investors as possible should have exposure.”

Kevin Moss

Président et Gérant de portefeuille, Liberty Street Advisors, Inc

Christian Munafo

Directeur des investissements, Liberty Street Advisors, Inc

Jonas Grankvist

Directeur Général, Liberty Street Advisors, Inc.

Philosophy and Process

Philosophie d’investissement

Notre philosophie repose sur la conviction de notre équipe de pouvoir générer de l'alpha pour nos clients en investissant dans une croissance axée sur des technologies disruptives, que l’on retrouve dans tous les secteurs. La distance émotionnelle est indispensable et la stratégie s’appuie sur une analyse fondamentale détaillée et objective, afin d'éviter les phénomènes de hype et de maximiser la création d'alpha.

Processus d’investissement

L’équipe se concentre sur la sélection de titres active pour identifier les opportunités de croissance et les thèmes de rupture, notamment ceux centrés sur le changement et l’innovation – meilleures sources d’opportunités de la « croissance disruptive » – tout en considérant la nature et l’évolution des véritables entreprises de « croissance ». Elle identifie les sociétés prometteuses de chaque secteur, en combinant recherche fondamentale (« Où investir ») et analyse technique (« Quand investir ») pour construire un portefeuille de 40-60 titres diversifiés dans 3 à 5 thèmes clés. Elle étudie chaque facteur de risque des titres et du portefeuille, surveillant en temps réel les pertes et gains quotidiens, grâce à une supervision indépendante du risque.

Reasons to Invest

Des opportunités dans plusieurs secteurs

Notre équipe est convaincue de pouvoir générer de l'alpha pour nos clients en investissant dans une croissance disruptive axée sur la technologie dans tous les domaines. Au cours de ces dix dernières années, la technologie a évolué d'un secteur économique vertical à un secteur horizontal, et l’on peut affirmer qu'elle est désormais une nécessité économique.

La prochaine vague de disruption

La connectivité accrue, qui résulte de Digital 4.0, entraînera des évolutions dans des secteurs où la disruption n'a pas encore atteint les niveaux les plus élevés – notamment les soins de santé, les transports, l'industrie et les technologies financières. L’identification des gagnants représente une opportunité importante de générer de l'alpha pour nos clients. Sur des marchés où les vainqueurs empochent toute la mise, la vitesse de développement croissante des entreprises exige un regard expérimenté, capable de repérer les meilleures opportunités.

Un secteur en pleine évolution

L'accélération des changements entraîne une dispersion des performances opérationnelles, donc une importante captation d'alpha pour ceux qui sont les mieux positionnés. Cette évolution confère aux gestionnaires actifs un avantage sur les véhicules passifs, contraints de conserver des investissements sans avenir. Nous sommes convaincus qu'un style de gestion active est essentiel pour négocier ces changements - les gagnants de demain ne seront pas les mêmes que ceux d'hier.

Un accent sur les ESG

Les critères environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) jouent un rôle énorme dans les entreprises disruptives. Notrel équipe est convaincue que ces critères - intégrés depuis longtemps dans son processus d'investissement - continueront de favoriser les améliorations opérationnelles, les propriétés des entreprises et les rendements des actions.

Key Risks

Market risk

The performance of the fund depends to a large extent on the correct assessment of privately-owned companies. There can be no assurance that the fund’s investment manager will be able to correctly predict such prices.

Capital at risk

All financial investments involve an element of risk. Therefore, the value of the investment and the income from it will vary and the initial investment amount cannot be guaranteed.

Currency risk

Non-base currency share classes may or may not be hedged to the base currency of the fund. Changes in exchange rates will have an impact on the value of shares in the fund which are not denominated in the base currency. Where hedging strategies are employed, they may not be fully effective.

Liquidity risk

Shares in the fund are highly illiquid and due to the illiquid nature of the fund’s investments, you may not be able to redeem your investment when, or in the amount that, you desire.

Portfolio Holdings

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Mentions légales: Les performances passées ne sont pas un indicateur des performances futures ni des tendances actuelles ou futures. Les indications pourraient se fonder sur des chiffres libellés dans une devise pouvant différer de la devise de votre pays de résidence et le rendement peut de ce fait évoluer à la hausse comme à la baisse en conséquence de fluctuations de change. Capital sous risque: Les instruments financiers engendrent un facteur de risque. Par conséquent, la valeur de l’investissement et le rendement qui en résulte peuvent varier et la valeur initiale de l’investissement investi ne peut pas être garantie. Aucune référence à un titre financier ne saurait constituer une recommandation d'achat ou de vente de ce titre.