GAM Star Disruptive Growth

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GAM Disruptive Growth (UK OEIC)

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GAM Star Disruptive Growth est un fonds actions long only avec une stratégie de croissance globale centrée sur le thème disruptif. L'investisseur professionel expérimenté Paul Markham n'investit pas seulement dans des entreprises disruptives axées sur la technologie, mais également dans des entreprises multi-sectorielles qui, par le biais de produits, de systèmes ou de catégories, peuvent perturber le paysage commercial existant.

Notre avantage

Un accent sur l'analyse fondamentale

Paul et l'équipe gèrent un portefeuille basé sur l'analyse fondamentale avec un soutien thématique.

Une approche active et sans contrainte

L'équipe utilise une approche de croissance de qualité ; le portefeuille ciblé a une part active élevée. Les idées sont prises en charge individuellement, mais elles font également l'objet de discussions, de débats et d'examens fréquents.

Gestion active des risques

Dans ce segment du marché, le détachement émotionnel est plus important encore, et des poussées d’euphorie irrationnelle peuvent menacer les valeurs de croissance. La gestion active des risques est essentielle à l’administration des tailles des positions et la prise de décision face aux fluctuations extrêmes des prix, à la hausse comme à la baisse.

Équipe d’investissement

GAM Star Disruptive Growth est géré par Paul Markham, directeur des investissements. Paul possède une vaste expérience et de solides antécédents en tant que gérant de portefeuilles actions mondiales, avec une carrière qui s'étend sur 25 ans.

Il est secondé par Wendy Chen, analyste en chef des investissements. L'équipe est également soutenue par une équipe de trois traders, dirigée par Graham Hedges, Head of Equity Trading.

L’équipe exploite sa connaissance et son expérience des entreprises et des secteurs dont les modèles économiques sont régis par les nouvelles technologies, afin de construire un portefeuille liquide, évolutif et diversifié d’entreprises mondiales.

Les multiples élevés corrigés de la croissance peuvent persister dans les situations les plus convaincantes, mais en fin de compte, c'est l'évaluation qui compte.

Paul Markham

Directeur des investissements

Wendy Chen

Analyste des investissements Senior

Philosophie et Processus

Philosophie d’investissement

La philosophie d'investissement est guidée par la conviction de l'équipe qu'elle peut générer de l'alpha pour le client en investissant dans la croissance disruptive, que l'on peut trouver dans tous les secteurs. Le détachement émotionnel est essentiel et la stratégie est fondée sur une analyse fondamentale détaillée et dépassionnée afin d'éviter le battage médiatique et de maximiser la capture d'alpha.

Processus d’investissement

L’équipe se concentre sur la sélection de titres active pour identifier les opportunités de croissance et les thèmes de rupture, notamment ceux centrés sur le changement et l’innovation – meilleures sources d’opportunités de la « croissance disruptive » – tout en considérant la nature et l’évolution des véritables entreprises de « croissance ». L'équipe explore les entreprises les plus prometteuses de chaque secteur en procédant à une analyse fondamentale approfondie afin de constituer un portefeuille global de 40 à 60 actions diversifiées sur trois à cinq thèmes clés. Elle étudie chaque facteur de risque des titres et du portefeuille, surveillant en temps réel les pertes et gains quotidiens, grâce à une supervision indépendante du risque.

Établir une toile de fond thématique

Les moteurs séculaires à long terme et les vents contraires orientent notre recherche.
Nous recherchons des éléments disruptifs dans tous les secteurs, qu'ils soient technologiques, liés à la consommation, politiques, sociaux ou économiques.

Fondamentaux et gestion

Une analyse financière solide
L'évaluation est au cœur de notre processus
L'ESG fait partie intégrante de la prise de décision

Qualité de l'entreprise

Déterminer le contexte concurrentiel et commercial
Évaluer la dynamique de croissance
Priorité à une gestion de haute qualité

Construction du portefeuille et risque

Portefeuilles ciblés
Investisseurs et non négociants
Gestion du risque à trois niveaux

Raisons d’investir

Des opportunités dans plusieurs secteurs

Notre équipe est convaincue de pouvoir générer de l'alpha pour nos clients en investissant dans une croissance disruptive axée sur la technologie dans tous les domaines. Au cours de ces dix dernières années, la technologie a évolué d'un secteur économique vertical à un secteur horizontal, et l’on peut affirmer qu'elle est désormais une nécessité économique.

La prochaine vague de disruption

La connectivité accrue, qui résulte de Digital 4.0, entraînera des évolutions dans des secteurs où la disruption n'a pas encore atteint les niveaux les plus élevés – notamment les soins de santé, les transports, l'industrie et les technologies financières. L’identification des gagnants représente une opportunité importante de générer de l'alpha pour nos clients. Sur des marchés où les vainqueurs empochent toute la mise, la vitesse de développement croissante des entreprises exige un regard expérimenté, capable de repérer les meilleures opportunités.

Un secteur en pleine évolution

L'accélération des changements entraîne une dispersion des performances opérationnelles, donc une importante captation d'alpha pour ceux qui sont les mieux positionnés. Cette évolution confère aux gestionnaires actifs un avantage sur les véhicules passifs, contraints de conserver des investissements sans avenir. Nous sommes convaincus qu'un style de gestion active est essentiel pour négocier ces changements - les gagnants de demain ne seront pas les mêmes que ceux d'hier.

Un accent sur les ESG

Les critères environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) jouent un rôle énorme dans les entreprises disruptives. Notrel équipe est convaincue que ces critères - intégrés depuis longtemps dans son processus d'investissement - continueront de favoriser les améliorations opérationnelles, les propriétés des entreprises et les rendements des actions.

Risque

Risque de change - Catégorie d’Actions non libellée dans la devise de base

Les catégories d’actions qui ne sont pas libellées dans la devise de base peuvent ou non être couvertes dans la devise de base du Fonds. L’évolution des taux de change aura un impact sur la valeur des actions du Fonds qui ne sont pas libellées dans la devise de base. L’efficacité du recours à des stratégies de couverture n’est pas garantie.

Risque de concentration

La concentration sur un nombre limité de titres et de secteurs peut entraîner une volatilité accrue par rapport à un investissement dans des fonds très diversifiés.

Actions

L’investissement dans des actions (directement ou par le biais de dérivés) peut être soumis à d’importantes fluctuations de valeur.

Risque de contrepartie/de dérivés

Il s’agit du risque que la contrepartie d’un contrat dérivé financier fasse défaut ; la valeur du contrat, le coût pour le remplacer ainsi que les liquidités et titres détenus par la contrepartie pour faciliter ledit contrat pourraient alors être perdus.

Capital sous risque

Les instruments financiers engendrent un facteur de risque. Par conséquent, la valeur de l’investissement et le rendement qui en résulte peuvent varier et la valeur initiale de l’investissement investi ne peut pas être garantie.

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GAM Star Disruptive Growth est un compartiment de GAM Star Fund p.l.c., une société d’investissement à capital variable à compartiments multiples et dont le siège social est sis Dockline, Mayor Street, IFSC, Dublin, D01 K8N7, Irlande.

Mentions légales: Les performances passées ne sont pas un indicateur des performances futures ni des tendances actuelles ou futures. Les indications pourraient se fonder sur des chiffres libellés dans une devise pouvant différer de la devise de votre pays de résidence et le rendement peut de ce fait évoluer à la hausse comme à la baisse en conséquence de fluctuations de change. Capital sous risque: Les instruments financiers engendrent un facteur de risque. Par conséquent, la valeur de l’investissement et le rendement qui en résulte peuvent varier et la valeur initiale de l’investissement investi ne peut pas être garantie. Aucune référence à un titre financier ne saurait constituer une recommandation d'achat ou de vente de ce titre.