La corsa alla tutela della biodiversità del pianeta è altrettanto critica quanto la lotta al cambiamento climatico e presenta rischi e opportunità per gli investitori. Con oltre la metà del PIL mondiale che dipende dalla natura, le implicazioni sono profonde.
3 ottobre 2024
All'inizio degli anni '90, il Programma delle Nazioni Unite per l'Ambiente (UNEP) ha istituito la Convenzione sulla Diversità Biologica (CBD) come strumento giuridico internazionale volto a proteggere la natura e a promuovere il cambiamento delle politiche. Ogni anno, i membri del trattato si riuniscono alla Conferenza delle Parti (COP) per valutare i progressi compiuti e fissare nuovi obiettivi. La conferenza di quest'anno - COP16 - si terrà dal 21 ottobre al 1° novembre a Cali, in Colombia.
Sebbene la comunità degli investitori non sia al centro della scena delle COP, le istituzioni finanziarie svolgono un ruolo di supporto fondamentale. Per mantenere i confini planetari vivibili, gli investitori devono occuparsi della protezione, del ripristino e dell'uso sostenibile della biodiversità.
1) Sono stati fatti piccoli passi, ma servono passi da gigante
Gli operatori finanziari stanno iniziando a rispondere alle preoccupazioni sulla biodiversità. Sono in aumento i gruppi di investitori che promuovono l'integrazione della biodiversità nelle strategie di investimento, come Finance for Biodiversity, con oltre 21.000 miliardi di dollari di asset in gestione. Inoltre, oltre 130 aziende, che generano collettivamente 1.100 miliardi di dollari di fatturato, hanno chiesto politiche più incisive per migliorare gli incentivi, la legislazione e i regolamenti per guidare l'azione imprenditoriale a favore della natura.
Nonostante i progressi compiuti, rimane un divario significativo tra politiche e fatti. Per colmare questo divario, le aziende devono sviluppare piani di transizione per la biodiversità e impegnarsi in una rendicontazione trasparente del loro impatto sulla biodiversità. Iniziative normative come la Task Force for Nature-Related Financial Disclosures (TNFD) possono aiutare fornendo un quadro di riferimento per le aziende per valutare e gestire i rischi legati alla biodiversità.
2) La legislazione ambientale si sta diffondendo
I rischi normativi, reputazionali e di mercato sottolineano l'importanza delle pratiche aziendali sostenibili. La legislazione britannica sul guadagno netto di biodiversità e le politiche dell'UE sulla deforestazione evidenziano il crescente controllo sulle pratiche aziendali in materia di biodiversità. Il rafforzamento della legislazione segna anche un allontanamento dagli attuali approcci volontari verso un piano più completo per proteggere la natura e invertire il degrado degli ecosistemi a livello globale.
3) L'opportunità di investimento è vasta
Ci sono molte opportunità per gli investitori di impegnarsi in azioni che rispettino e incoraggino la biodiversità come fattore importante per i loro portafogli. Le soluzioni basate sulla natura, come il recupero di foreste e zone umide, possono aiutare sia il clima che il mondo naturale. Secondo le stime, infatti, i progetti basati sulla natura potrebbero fornire da soli il 37% della mitigazione dei cambiamenti climatici di cui abbiamo bisogno entro il 2030 per raggiungere gli obiettivi dell'Accordo di Parigi.
Le obbligazioni legate alla natura possono offrire un'opportunità di investimento sostenibile e di miglioramento del portafoglio. Le obbligazioni che sostengono gli investimenti in settori quali l'agricoltura e la conservazione sostenibili offrono un'opportunità unica per aumentare la quantità di capitale disponibile per i progetti incentrati sulla natura. Possono inoltre contribuire a creare un interesse più ampio del mercato per gli investimenti sostenibili, in quanto gli investitori prestano sempre più attenzione agli impatti positivi che le obbligazioni legate alla natura ottengono oltre ai rendimenti finanziari.
È cresciuta anche la domanda di strumenti di mercato innovativi, tra cui il “Rhino Bond” della Banca Mondiale, il primo bond per la conservazione della fauna selvatica in cui i rendimenti sono direttamente determinati dalla crescita di rinoceronti in via di estinzione. Passi cruciali come questo dimostrano un cambiamento nella finanza, dove l'attenzione alla natura può raggiungere risultati di conservazione generando al contempo rendimenti a lungo termine.
Per contribuire alla scalabilità dei finanziamenti privati a favore della natura, sono attualmente in fase di sviluppo i crediti per la biodiversità. Simili ai crediti di carbonio, consentono alle aziende private di finanziare attività, come il ripristino delle foreste, che producono guadagni in termini di biodiversità. Ciò consente alle aziende di rispettare i propri impegni in materia di biodiversità.
A cosa fare attenzione
Rappresentando un punto di riferimento essenziale per misurare i progressi compiuti da dicembre 2022, la COP16 potrebbe essere conosciuta in futuro come la COP per implementare la biodiversità.
In definitiva, la COP16 potrebbe segnare un capitolo di trasformazione nella governance della biodiversità globale, passando dalla politica all'azione concreta. Il coinvolgimento di investitori e aziende si spera possa aprire la strada a un futuro in cui crescita economica e conservazione della biodiversità vadano di pari passo, garantendo la salute del nostro pianeta per le generazioni a venire.
Avvertenze e informazioni importanti
Le informazioni contenute nel presente documento sono fornite a titolo puramente informativo e non costituiscono una consulenza di investimento. Le opinioni e le valutazioni contenute nel presente documento possono cambiare e riflettono il punto di vista di GAM nell'attuale contesto economico. Non si assume alcuna responsabilità per l'accuratezza e la completezza delle informazioni contenute nel presente documento. I risultati passati non sono un indicatore affidabile dei risultati futuri o delle tendenze attuali o future. Gli strumenti finanziari citati sono forniti solo a scopo illustrativo e non devono essere considerati un'offerta diretta, una raccomandazione di investimento o una consulenza di investimento. I titoli elencati sono stati selezionati dall'universo dei titoli trattati dai gestori di portafoglio per aiutare il lettore a comprendere meglio i temi presentati e non sono necessariamente detenuti da alcun portafoglio né rappresentano alcuna raccomandazione da parte dei gestori di portafoglio. Non vi è alcuna garanzia che le previsioni o gli obiettivi di investimento si realizzino. Le informazioni fornite nel presente documento non devono essere interpretate come consulenza legale o fiscale.
Alcune informazioni fornite nel presente documento si basano su fonti terze, le quali, sebbene ritenute accurate, non sono state verificate in modo indipendente. GAM non si assume alcuna responsabilità per errori e omissioni nelle informazioni qui contenute. Questo articolo è solo a scopo informativo e non può essere riprodotto o distribuito senza il previo consenso di GAM.
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Questo articolo contiene alcune dichiarazioni previsionali che possono essere identificate dall'uso di terminologia previsionale come “potrebbe”, “sarà”, “dovrebbe”, “aspettarsi”, “anticipare”, “progettare”, “stimare”, “intendere”, “continuare” o “credere”, o le loro varianti negative o terminologia simile. Tali dichiarazioni si basano sulle attuali aspettative, stime e proiezioni relative al settore e ai mercati in cui GAM investe, nonché sulle convinzioni e sulle ipotesi di GAM. Tali dichiarazioni comportano alcuni rischi, incertezze e ipotesi difficili da prevedere. Di conseguenza, tali dichiarazioni non possono costituire una garanzia di prestazioni future e i risultati e i rendimenti effettivi potrebbero differire materialmente dalle dichiarazioni, dagli obiettivi e dai traguardi qui esposti.
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