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Il comparto GAM Multi Asset Strategic Allocation è un fondo multiasset, multistrategy, con un profilo di rischio medio-basso che, attraverso un’asset allocation dinamica e un processo rigoroso di diversificazione, cerca di cogliere le opportunità presenti sul mercato. L’universo d’investimento molto ampio, composto sia da asset class tradizionali, sia da strategie alternative, utili a ridurre la correlazione di portafoglio, rende la volatilità particolarmente contenuta. L’obiettivo è limitare le perdite nelle fasi negative e reagire prontamente in scenari favorevoli per cogliere le opportunità di mercato. Il fondo può essere impiegato come componente core in un portafoglio diversificato.
Cosa ci contraddistingue
Il giusto mix di fattori
Nella costruzione di portafoglio le componenti tipiche di un bilanciato flessibile (Beta tradizionali e Beta attivi), che riflettono le scelte di allocazione azioni/ obbligazioni o alcuni temi maggiormente tattici, sono solo la base di partenza; a queste affianchiamo altre due categorie, che definiamo come alfa e protezione: l’obiettivo dell’Alfa è avere a disposizione una fonte aggiuntiva di rendimento slegata dalle asset class tradizionali, mentre la Protezione è mirata a coprire rischi specifici che individuiamo in un dato frangente di mercato.
Esperienza e track record
Il team è composto da tre professionisti: Massimo De Palma, Paolo Mauri Brusa e Antonio Anniballe, che lavorano insieme dal 2008. Il fondo dal lancio ha sempre registrato una performance annuale positiva, con la sola eccezione del 2018.
Presenza locale, network internazionale
La presenza del team in Italia garantisce vicinanza al cliente, per una maggiore facilità di relazione, mentre il network internazionale consente l’accesso alle competenze del Gruppo (ricerca, specialisti in investimenti azionari, obbligazionari, etc.).
Team d’investimento
Filosofia e processo
Filosofia d’investimento
L’approccio d’investimento è basato su tre pilastri: diversificazione, flessibilità e strategie alternative. La diversificazione, per definizione comune a tutte le strategie multi asset, è mezzo utile a comprimere la volatilità, ma da sola non è sufficiente, soprattutto in frangenti di tensioni di mercato e alte correlazioni. La flessibilità offerta dall’asset allocation attiva, con il sovrappeso delle asset class più promettenti e il sottopeso di quelle con valutazioni elevate e rendimenti attesi bassi, consente di sfruttare anomalie di breve o medio termine. La componente alternativa è infine finalizzata alla selezione di strategie debolmente o negativamente correlate con i mercati tradizionali, con l’obiettivo di avere un’altra fonte di rendimento o proteggere il portafoglio da rischi specifici di mercato.
Processo di investimento
Il processo d’investimento si avvale di numerosi input qualitativi e quantitativi, che sfruttano le competenze del network internazionale del Gruppo GAM. A partire dall’analisi del quadro macro e dei premi al rischio delle diverse asset class, il team definisce un’asset allocation strategica di medio termine. Si procede quindi alla selezione degli strumenti più adatti all’implementazione efficiente della strategia e mediante la gestione tattica, che si può discostare da quella di medio-lungo periodo per far fronte alle mutevoli fasi di mercato, si ottiene la flessibilità di portafoglio ricercata. La costruzione di portafoglio, con l’allocazione fra strumenti beta e alfa è un momento essenziale del processo, mirato a cercare un equilibrio fra opportunità offerte dal mercato e copertura dei rischi derivanti da un improvviso deterioramento dei fondamentali.
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Disclaimer: I rendimenti passati non sono indicativi di rendimenti futuri così come di presenti o futuri trends. Le indicazioni possono essere basate su importi denominati in una valuta diversa dalla valuta del proprio paese di residenza e pertanto il rendimento potrà aumentare o diminuire a causa di oscillazioni valutarie. Capitale a rischio. Ogni strumento finanziario implica un elemento di rischio. Pertanto, il valore dell’investimento così come il rendimento dello stesso sono soggetti a variazioni e il valore iniziale dell’investimento non può essere garantito. Qualsiasi riferimento a un titolo non costituisce una raccomandazione di acquisto o vendita di quel titolo.