GAM Commodity

Filosofia d’investimento

Il team ritiene che le fonti persistenti e ricorrenti di rendimento in eccesso nei mercati delle materie prime possano essere sfruttate attraverso un approccio sistematico e basato su regole, per creare un portafoglio diversificato con l'obiettivo di migliorare lo Sharpe Ratio rispetto all'asset class long-only delle materie prime. L'approccio del team è quello di fornire un'esposizione diversificata alle commodity con rendimenti potenziati attraverso un'allocazione strategica macro sistematica tra gli stili (value, momentum e carry). Le strategie macro sistematiche possono essere identificate in tutte le classi di attività, comprese le materie prime, e tali strategie saranno allocate per ottenere un miglioramento dello Sharpe Ratio rispetto a un prodotto beta long-only sulle materie prime.

Processo d’investimento

Il processo utilizza metodi di investimento chiari e trasparenti. La maggior parte dell'esposizione è concentrata sulle long commodities. Questa esposizione è integrata da un investimento sistematico in commodity, che si basa sui fondamentali delle materie prime. Il team si avvale di ricerche proprietarie per individuare le strategie sistematiche di maggiore qualità in tutto l'universo delle commodity, strutturandole e valutandole attraverso modelli solidi e un approccio professionale. Applica l'esperienza e gli strumenti per costruire portafogli ottimizzati in base agli obiettivi di rischio, correlazione e drawdown specifici del cliente. Il team utilizza la propria esperienza di trading per gestire i costi totali di negoziazione. La gestione del rischio è integrata in tutto il processo e monitorata da un team indipendente. Il processo si traduce in un portafoglio diversificato che offre un'esposizione globale ai titoli core-satellite e cerca di cogliere le mutevoli dinamiche del mercato.