Chancen im Sportbereich
Dezember 2024
- Sport als Wirtschaftszweig und investierbare Anlageklasse bietet einige überzeugende Eigenschaften.
- Wir glauben, dass das wachsende, vielschichtige Fan-Engagement beträchtliche Monetarisierungspotenziale aufweist.
- Starke Fundamentaldaten dürften auch in Zukunft attraktive Einstiegsmöglichkeiten für Anleger bieten.
1. Was könnte Ihrer Meinung nach im Jahr 2025 die grösste Herausforderung oder Chance für Kunden sein?
Investoren sind immer auf der Suche nach unkorrelierten, attraktiven Risiko-Ertrags-Chancen. Sport als Geschäftszweig und Anlageklasse bietet einige überzeugende Merkmale. Die Globalisierung und Institutionalisierung des Sports als investierbare Anlageklasse dürfte weiterhin einen fruchtbaren Boden für differenzierte Kapitalwachstumschancen bieten.
Avenue Sports bietet Anlegern Zugang zu einer wachsenden Anlageklasse, zu der sie sonst keinen Zugang hätten. Das Engagement der Fans durch Live-Zuschauer treibt in der Regel die Medieneinnahmen und schafft erstklassige Werbemöglichkeiten, was Sportinvestitionen attraktiv macht. Darüber hinaus haben Sportinvestitionen das Potenzial, von langfristigen Wachstumstrends, einer geringen Korrelation mit traditionellen Märkten und einer tiefen Fanbindung zu profitieren, was zu zahlreichen möglichen monetarisierbaren Chancen führt.
2. Worin sehen Sie die attraktivste Investitionschance im Jahr 2025 und wie können Sie diese nutzen?
In einer Zeit, in der die traditionellen Medien Schwierigkeiten haben, Zuschauer zu gewinnen und zu halten, ziehen Live-Sportveranstaltungen durchweg hohe Publikumszahlen an. Das wachsende, vielschichtige Engagement der Fans bietet erhebliche potenzielle Monetarisierungsmöglichkeiten und ist ein überzeugendes Argument für Investitionen. In den letzten zehn Jahren (bis zum 30. September 2024) ist der durchschnittliche Teamwert in den vier grossen nordamerikanischen Sportligen mit einer durchschnittlichen jährlichen Wachstumsrate von über 15 Prozent gestiegen, was etwa 50 Prozent über der annualisierten Rendite des S&P 500 Index im gleichen Zeitraum liegt*. Wir gehen davon aus, dass sich dieser Trend in den kommenden Jahren fortsetzen wird.
Die Einstiegshürden für Sportinvestitionen sind hoch, und Beziehungen spielen eine Schlüsselrolle bei der Beschaffung und dem Abschluss von Geschäften. Avenue nutzt ein exklusives Team von Sportlern, um Geschäfte zu akquirieren und Einblicke in ihre Sportkarriere zu geben - ein einzigartiger Aspekt unserer Strategie. Wir investieren in eine Reihe von Sportarten, darunter etablierte und aufstrebende Ligen und Frauensportarten sowie sportnahe Unternehmen. Obwohl wir global ausgerichtet sind, tendieren wir aufgrund der Marktgrösse und der höheren Franchise-Werte zu Möglichkeiten in Nordamerika. Dennoch haben wir auch in Europa interessante Möglichkeiten gefunden und werden auch weiterhin andere Regionen erkunden.
3. Was ist für Ihre Anlageklasse das grösste Risiko im nächsten Jahr, und wie können Sie dieses Risiko mindern oder sogar in einen Vorteil verwandeln?
Obwohl die Bewertungen von Sport-Franchise-Unternehmen in den letzten zehn Jahren erheblich gestiegen sind, sind wir der Ansicht, dass die soliden Fundamentaldaten, der anhaltende Seltenheitswert und die Eintrittsbarrieren auch in Zukunft attraktive Einstiegsmöglichkeiten bieten sollten. Wir verfügen über wichtige Governance-Kontrollen, darunter unter anderem Sitze im Aufsichtsrat, umfassende Zustimmungsrechte, weitreichende Transferrechte und Informationsrechte, die uns helfen sollten, die Risiken im gesamten Portfolio zu mindern.
Avenue konzentriert sich in erster Linie auf Spezialkredite, opportunistische Kredite und andere Sondersituationen in den USA, Europa und Asien. Dieser Schwerpunkt und unsere umfassende Erfahrung ermöglichen es uns, strategisch sowohl in Fremd- als auch in Eigenkapital zu investieren, mit dem Ziel, die Risiko-Ertrags-Chancen zu optimieren. Wir konzentrieren uns auf hochverzinsliche Kredite mit niedrigen Beleihungsquoten für Teams und Ligen, die von traditionellen Kreditgebern unterversorgt sind, und investieren in aufstrebende Ligen und Teams mit hohem Wachstumspotenzial. Avenue bevorzugt Investitionen, bei denen wir über Kontrollrechte verfügen, sodass wir den Ausstieg effektiv steuern können.
GAM Investments arbeitet mit Avenue Capital zusammen, um die Avenue-Sports-Opportunities-Strategie anzubieten, die von Marc Lasry, ehemaligem Eigentümer der Milwaukee Bucks, geleitet wird.
*Quelle: Forbes und S&P Capital IQ, Stand: 30. September 2024.
Wichtige Hinweise und Informationen
Die hierin enthaltenen Informationen dienen nur zu Informationszwecken und sind nicht als Anlageberatung zu verstehen. Die hierin enthaltenen Meinungen und Einschätzungen können sich ändern und spiegeln die Sichtweise von GAM im aktuellen wirtschaftlichen Umfeld wider. Für die Richtigkeit und Vollständigkeit der hierin enthaltenen Informationen wird keine Haftung übernommen. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein Indikator für aktuelle oder zukünftige Trends. Die erwähnten Finanzinstrumente dienen lediglich der Veranschaulichung und sind nicht als direktes Angebot, Anlageempfehlung oder Anlageberatung oder als Aufforderung zur Investition in ein Produkt oder eine Strategie von GAM zu verstehen. Die Erwähnung eines Wertpapiers stellt keine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf dieses Wertpapiers dar. Die aufgeführten Wertpapiere wurden aus dem von den Portfoliomanagern abgedeckten Wertpapieruniversum ausgewählt, um dem Leser ein besseres Verständnis der dargestellten Themen zu ermöglichen. Die aufgeführten Wertpapiere werden nicht notwendigerweise von jedem Portfolio gehalten und stellen weder Empfehlungen der Portfoliomanager noch eine Garantie für die Verwirklichung der Ziele dar.
Dieses Material enthält zukunftsgerichtete Aussagen in Bezug auf die Ziele, Möglichkeiten und die zukünftige Performance des US-Marktes im Allgemeinen. Zukunftsgerichtete Aussagen können durch die Verwendung von Worten wie "glauben", "erwarten", "antizipieren", "sollten", "geplant", "geschätzt", "potenziell" und anderen ähnlichen Begriffen gekennzeichnet sein. Beispiele für zukunftsgerichtete Aussagen sind u.a. Schätzungen in Bezug auf die Finanzlage, die Betriebsergebnisse und den Erfolg oder Misserfolg einer bestimmten Anlagestrategie. Sie unterliegen verschiedenen Faktoren, einschliesslich, aber nicht beschränkt auf allgemeine und lokale wirtschaftliche Bedingungen, sich ändernde Wettbewerbsniveaus innerhalb bestimmter Branchen und Märkte, Zinsänderungen, Änderungen in der Gesetzgebung oder Regulierung und andere wirtschaftliche, wettbewerbsbezogene, staatliche, regulatorische und technologische Faktoren, die sich auf die Geschäftstätigkeit eines Portfolios auswirken und dazu führen können, dass die tatsächlichen Ergebnisse erheblich von den prognostizierten Ergebnissen abweichen. Solche Aussagen sind zukunftsorientiert und beinhalten eine Reihe von bekannten und unbekannten Risiken, Ungewissheiten und anderen Faktoren, und dementsprechend können die tatsächlichen Ergebnisse erheblich von denen abweichen, die in solchen zukunftsorientierten Aussagen widergespiegelt oder in Erwägung gezogen werden. Potenzielle Anleger werden darauf hingewiesen, dass sie sich nicht auf zukunftsgerichtete Aussagen oder Beispiele verlassen sollten. Weder GAM noch eine seiner Tochtergesellschaften oder Direktoren noch eine andere natürliche oder juristische Person übernimmt eine Verpflichtung, zukunftsgerichtete Aussagen aufgrund neuer Informationen, späterer Ereignisse oder anderer Umstände zu aktualisieren. Alle hierin gemachten Aussagen beziehen sich nur auf das Datum, an dem sie gemacht wurden.
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