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GAM LSA Private Shares AU Fund

GAM LSA Private Shares AU Fund is a late-stage venture capital (VC) strategy, managed by established US private markets group, Liberty Street Advisors. The fund provides access to a diversified portfolio of leading privately-owned companies that are in the final non-public funding rounds. With a focus on late stage high-growth innovation companies, the fund aims to back already-successful companies with established market share, strong management boards and proven products. Investors aim to participate in the potential appreciation of these dynamic private companies whilst they are under private ownership.

Our Edge

Experiencia y conocimiento como base fundamental

El director de inversiones certificado por Citywire con AAA, Mark Hawtin, tiene más de 20 años de experiencia en inversiones en tecnología disruptiva a través de todas las fases del ciclo de sobrevaloraciones. El equipo, altamente experimentado, cuenta con más de 50 años de experiencia acumulada y un sólido registro de obtención de alfa para los clientes en el sector.

Enfoque en análisis fundamental

El equipo mantiene el objetivo, centrándose en el análisis fundamental detallado para excluir los valores sobrevalorados de determinadas áreas de su universo de inversión y maximizar las oportunidades de generar alfa. La valoración intrínseca constituye el núcleo del proceso de inversión del equipo.

Enfoque activo y sin restricciones

Con el objetivo de generar un rendimiento superior en un sector en rápida evolución, el equipo utiliza un índice de crecimiento global a fin de invertir en una amplia gama de empresas.

Gestión activa del riesgo

Para este segmento del mercado, el distanciamiento emocional es especialmente importante, puesto que una cierta euforia irracional puede poner en riesgo los valores de crecimiento. La gestión activa del riesgo es fundamental para gestionar el volumen de las posiciones y tomar las medidas necesarias en las fases críticas de los precios, tanto en las altas como en las bajas.

Investment Team

GAM Star Disruptive Growth está gestionado por Mark Hawtin, director de inversiones. Con más de 35 años de experiencia en la inversión y 20 años en la inversión long-only y long/short en valores tecnológicos a escala mundial, Hawtin ha demostrado su capacidad para generar rentabilidades en diversos ciclos de mercado.

David Goodman es responsable del análisis técnico y asesora en la estructuración de la cartera y la gestión del riesgo.

El equipo aplica sus conocimientos especializados y su experiencia a empresas y sectores cuyos modelos de negocio se vean apuntalados por las nuevas tecnologías de cara a estructurar una cartera escalable y diversificada de empresas a escala mundial.

“Pre-IPO companies are a really important and dynamic part of the market to which we believe as wide a range of investors as possible should have exposure.”

Kevin Moss
Presidente y gestor de carteras, Liberty Street Advisors, Inc.
Christian Munafo
Director de Inversiones, Liberty Street Advisors, Inc.
Jonas Grankvist
Director General, Liberty Street Advisors, Inc.

Philosophy and Process

Filosofía de inversión

La filosofía de inversión está impulsada por la convicción del equipo de que puede generar alfa para el cliente invirtiendo en crecimiento disruptivo impulsado por la tecnología, presente en todos los sectores. El distanciamiento emocional es fundamental y la estrategia se basa en un análisis fundamental detallado y objetivo para evitar las sobrevaloraciones y maximizar la generación de alfa.

Proceso de inversión

El proceso del equipo se centra en la selección activa de activos con el fin de identificar oportunidades de crecimiento y temáticas disruptivas. Busca identificar temáticas centradas en el cambio y la innovación, que ofrecen la mayor fuente de oportunidades en el universo “crecimiento disruptivo“, en constante evolución, al tiempo que también tiene en cuenta la naturaleza y evolución de las verdaderas empresas de “crecimiento“. El equipo analiza las empresas más prometedoras de cada sector, combinando análisis fundamentales para determinar qué comprar, con análisis técnicos para determinar cuándo hacerlo, que se aúnan para dar lugar a una cartera global de 40-60 valores diversificados de tres a cinco temáticas clave. Mantiene un marcado énfasis en la gestión del riesgo y examina con atención todos los factores de riesgo presentes en los valores y la cartera a través de una monitorización en tiempo real de parámetros diarios sobre beneficios y pérdidas, que se ven complementados por una supervisión independiente del riesgo.

Reasons to Invest

Oportunidades en múltiples sectores

El equipo está convencido de que se puede generar alfa para los clientes invirtiendo en el crecimiento impulsado por la tecnología disruptiva, la cual se encuentra en todos los sectores. En la última década, la tecnología se ha transformado de un sector vertical a un sector económico horizontal, y podríamos decir que se ha convertido en una necesidad económica.

La próxima generación de disrupción

El aumento de la conectividad, como resultado de Digital 4.0, impulsará el cambio en los sectores que aún no han visto los niveles más severos de disrupción, como el sector de la salud, del transporte, de la industria y de la tecnología financiera. La identificación de los ganadores representa una importante oportunidad para generación de la alfa de los clientes. La velocidad cada vez mayor de crecimiento de las empresas en los mercados de los ganadores requiere experiencia para detectar las mejores oportunidades.

Un sector en rápida evolución

El ritmo acelerado de los cambios implica la dispersión del rendimiento operativo y, por tanto, una fuerte generación de alfa para las empresas mejor posicionadas. Esto proporciona a los gestores activos una ventaja sobre aquellos vehículos pasivos que se ven obligados a mantener negocios sin futuro. Creemos que un estilo de gestión activa es fundamental para llevar a cabo estos cambios: los ganadores de mañana no serán los mismos que los de ayer.

Enfoque ESG

Los factores ESG desempeñan un papel enorme en las empresas disruptivas y el equipo está convencido de que las dimensiones ESG - integradas desde hace tiempo en su proceso de inversión - seguirán impulsando la mejora operativa, la propiedad de la empresa y la rentabilidad de la renta variable.

Key Risks

Market risk

The performance of the fund depends to a large extent on the correct assessment of privately-owned companies. There can be no assurance that the fund’s investment manager will be able to correctly predict such prices.

Capital at risk

All financial investments involve an element of risk. Therefore, the value of the investment and the income from it will vary and the initial investment amount cannot be guaranteed.

Currency risk

Non-base currency share classes may or may not be hedged to the base currency of the fund. Changes in exchange rates will have an impact on the value of shares in the fund which are not denominated in the base currency. Where hedging strategies are employed, they may not be fully effective.

Liquidity risk

Shares in the fund are highly illiquid and due to the illiquid nature of the fund’s investments, you may not be able to redeem your investment when, or in the amount that, you desire.

Portfolio Holdings

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