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GLOBAL RATES: APROVECHANDO CON PERICIA LAS INEFICIENCIAS DE LOS MERCADOS

"La experiencia y los conocimientos especializados de nuestro equipo cazan oportunidades de inversión en tipos de interés y divisas a escala mundial"

~ Adrian Owens, Director de Inversiones

 

Se anuncian cambios en el fondo (20 de noviembre de 2023)

GAM ha llegado a un acuerdo de colaboración con Investcorp-Tages ("IVCT") por el que el equipo de inversión de la estrategia Global Rates de GAM se traslada a IVCT, aunque seguirá gestionando la estrategia para GAM como gestor de inversiones delegado, de forma similar a otras relaciones exitosas que GAM mantiene con gestores externos. No habrá ningún impacto para los clientes de GAM, que seguirán invirtiendo en un fondo con un sólido historial. La asociación con IVCT también explorará otras oportunidades de colaboración entre GAM e IVCT. 

Comunicado de prensa

Contactos

LA ESTRATEGIA DE GAM GLOBAL RATES HA SORTEADO ALGUNOS DE LOS PERIODOS MÁS DIFÍCILES DEL MERCADO

Con la ruptura estructural de las tendencias mundiales de los tipos de interés, creemos que los días de rendimientos fiables y de baja volatilidad de los activos tradicionales de renta fija básica pueden haber quedado atrás. Al invertir en una amplia gama de deuda pública y divisas, y con la posibilidad de ir tanto en largo como en corto, la estrategia activa explota las ineficiencias inherentes a los mercados con los fundamentos económicos en su núcleo.

¿POR QUÉ TIPOS GLOBALES?

Nuestra estrategia de tipos de interés mundiales es descendente, temática, impulsada por los fundamentales y muy centrada en la gestión del riesgo.

 

  • Simplicidad: la estrategia invierte en un conjunto limitado de clases de activos e instrumentos, sin recurrir al apalancamiento

  • Transparencia: normalmente de 8 a 12 temas a medio plazo, aprovechando las dislocaciones de los mercados macroeconómicos y de renta fija.

  • Flexibilidad: inversión en mercados, economías, divisas y renta fija de todo el mundo, con un seguimiento continuo, datos y análisis técnicos que impulsan un enfoque pragmático.

  • Liquidez: la simplicidad de los instrumentos de la cartera permite posiciones muy líquidas.

  • Experiencia: Adrian Owens y su equipo tienen muchos años de experiencia como economistas; son expertos y especialistas en este campo.

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CAPACIDADES CLAVE

HISTORIAL CONVINCENTE

Desde su lanzamiento en 2004, y a lo largo de todos los ciclos del mercado, la estrategia ha obtenido históricamente rendimientos de un solo dígito, similares a los de la renta variable, pero con niveles de riesgo similares a los de la renta fija.1

VERDADERA DIVERSIFICACIÓN

El enfoque no direccional centrado en el valor relativo, así como las posiciones directas largas y cortas, han proporcionado sistemáticamente parámetros de rentabilidad y riesgo no correlacionados con las inversiones tradicionales en renta fija.

LÍQUIDO Y ESCALABLE

Enfoque macroeconómico de gran convicción y agilidad táctica, centrado en los mercados mundiales desarrollados de divisas y tipos más líquidos (G10+), con una exposición sólo oportunista y muy limitada a los mercados emergentes.

CENTRADO Y TRANSPARENTE

El posicionamiento activo se realiza exclusivamente a través de instrumentos líquidos de tipos de interés y divisas. No hay exposición a los mercados de crédito ni a ninguna otra clase de activos.

DISCIPLINADO Y RIGUROSO

Cartera concentrada construida en torno a 8-12 temas de inversión top-down con una duración neta de los tipos de interés, un apalancamiento neto de la cartera o unos parámetros de valor en riesgo modestos, respaldados por rigurosos procesos de gestión del riesgo.

PROBADOA Y ESTABLE

Dirigido desde su creación por Adrian Owens, el equipo ganador de múltiples premios ha operado en su composición actual durante muchos años, y ha empleado su enfoque de inversión distintivo de forma consistente a lo largo del tiempo.

1 Los resultados pasados no son un indicador de los resultados futuros ni de las tendencias actuales o futuras.

EL PROCESO DE GESTIÓN DE RIESGOS ES CLAVE

Muchos gestores de inversiones hablan largo y tendido sobre la gestión del riesgo, pero la evidencia sugiere que pocos la aplican eficazmente. Creemos que nuestro enfoque en la gestión del riesgo es absolutamente clave para la forma en que gestionamos la estrategia Global Rates y nos ha servido bien durante los periodos de turbulencias del mercado.

¿Por qué funciona nuestro enfoque de la gestión del riesgo? En resumen, tenemos las herramientas (incluida la capacidad de ir en corto) y hacemos tanta gestión del riesgo ex ante como sea posible para limitar la cantidad de gestión del riesgo ex post necesaria.

Adrian Owens, Director de Inversiones

Póngase en contacto con nosotros para obtener más información

EQUIPO DE INVERSIÓN

La estrategia está gestionada por Adrian Owens, que fue uno de los gestores alfa de FE FundInfo para 2023.2  Sus décadas de experiencia como economista y gestor de inversiones son la base de su capacidad para comprender cómo los factores macroeconómicos impulsan el comportamiento del mercado y son fundamentales para su objetivo de generar rentabilidades atractivas y ajustadas al riesgo en todas las condiciones de mercado.


Adrian Owens:
Adrian gestiona estrategias de renta fija y divisas. Ha trabajado como economista para el Ministerio de Economía y Hacienda.

Rahul Mathur:
Rahul codirige la estrategia y proporciona investigación de fondo y apoyo en estrategias basadas en renta fija y divisas.

Scott Watson:
Scott ayuda a gestionar el riesgo y contribuye al proceso de inversión mediante la investigación y, en particular, a través de su comprensión del posicionamiento y las expectativas del mercado.


2 No se pagó ninguna comisión a FE FundInfo por participar en los premios. Los premios pueden no ser representativos de la experiencia de cualquier cliente y no son indicativos del rendimiento futuro de la estrategia mencionada.

Adrian Owens
Director de Inversiones, Investcorp-Tages
Rahul Mathur
Gestor de Cartera, Investcorp-Tages
Scott Watson
Gestor de Cartera, Investcorp-Tages

SUS CONTACTOS LOCALES

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Divulgación: Las rentabilidades pasadas no son indicativas de rentabilidades futuras ni de tendencias actuales o futuras. Las indicaciones podrían basarse en cifras denominadas en una divisa que puede ser diferente de la divisa de su país de residencia y, por tanto, la rentabilidad puede aumentar o disminuir como consecuencia de las fluctuaciones monetarias. Capital en riesgo: todas las inversiones financieras implican un elemento de riesgo. Por lo tanto, el valor de una inversión y los rendimientos de la misma variarán y el importe inicial de la inversión no puede garantizarse. Toda referencia a un valor no constituye una recomendación de compra o venta de dicho valor.  No se garantiza la consecución de los objetivos de inversión de la estrategia mencionada.  Además, no hay garantía de que las técnicas de gestión de riesgos utilizadas por GAM eliminen o mitiguen el riesgo en cualquier entorno de mercado.  Los productos GAM no están disponibles para la venta o inversión en cualquier estado o jurisdicción en la que dicha venta o inversión esté prohibida y no están dirigidos a personas en esas jurisdicciones o donde esté prohibido por la ley.   
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